Die AMF modernisiert ihr Aufsichtsinstrument für sichere und transparente Märkte
Die Finanzmarktaufsicht (AMF) ist entschlossen, bei der Aufdeckung von Marktmissbrauch und anderen Verfehlungen an der Spitze zu bleiben, und initiiert ein Programm zur Modernisierung ihrer Überwachungsplattform, um eine bessere Fähigkeit zur Aufdeckung, Analyse und Untersuchung zu erreichen.
Nach der Finanzkrise von 2008 haben die europäischen Gesetzgeber den Rahmen für die Finanzmärkte reformiert. Die überarbeitete Richtlinie MiFID 2 und die Verordnung MiFIR werden nach der Verordnung EMIR über außerbörslich gehandelte Derivate Anfang 2018 die Fähigkeit der nationalen Regulierungsbehörden stärken, ihre Aufgaben dank eines größeren Umfangs der ihnen zur Verfügung stehenden Daten wahrzunehmen. Gleichzeitig hat der Aufschwung des algorithmischen und Hochfrequenzhandels in fragmentierten Märkten dazu beigetragen, das Volumen der Aufträge und Transaktionen zu erhöhen. Die Datenmenge, die morgen von der AMF gesammelt wird, wird auf 50 Millionen Nachrichten pro Tag geschätzt.
Um das reibungslose Funktionieren der Märkte zu gewährleisten, verfügt die AMF bereits jetzt über leistungsfähige personelle und technische Mittel, in die sie im Laufe der Jahre investiert hat. Die Überwachungsplattform analysiert rund 1,6 Milliarden Transaktionsberichte und generiert durchschnittlich 36.000 Warnungen pro Jahr. Nach einem Abgleich mit den verfügbaren Informationen über die gehandelten Finanzinstrumente werden jedes Jahr mehr als 500 Marktereignisse von den Teams der AMF eingehend analysiert, was zu etwa 30 Ermittlungen führt.
Eine auf "Big Data"-Technologien basierende Plattform
ICY (ausgesprochen "I see why..."), das neue Überwachungstool, das die AMF mit Unterstützung des Unternehmens Cloud Temple intern zu entwickeln beginnt, wird auf Technologien des Typs "Big Data" basieren, die eine schnelle Auswertung von Daten ermöglichen, die große Mengen und verschiedene Arten von Daten darstellen. Ab der zweiten Jahreshälfte 2017 wird ICY schrittweise implementiert, um ab dem 3. Januar 2018 für den Empfang von MiFID-2-Daten einsatzbereit zu sein. Im Laufe der Zeit wird die AMF so von einer vervielfachten Kapazität zur Speicherung und Queranalyse von Daten profitieren und gleichzeitig innovative Funktionen nutzen können. Die AMF möchte ihre Fähigkeit zur Prüfung in Echtzeit verbessern, um schneller reagieren zu können, aber auch die Aufdeckung von Marktmissbrauch mithilfe von künstlicher Intelligenz wie maschinellem Lernen (Machine Learning) verbessern. Bestimmte Erkennungsmuster, z. B. für Kursmanipulationen, können mithilfe solcher Technologien automatisch angepasst werden.
"Vor dem Hintergrund zunehmend automatisierter und fragmentierter Finanzmärkte erfordert die Aufdeckung von Insiderhandel oder Marktmanipulation hochentwickelte und innovative Werkzeuge, die in der Lage sind, komplexe und unstrukturierte Informationen zu entschlüsseln.Alexandra Givry, Leiterin der Abteilung für Marktüberwachung, sagte: "Wir haben uns in den letzten Jahren sehr bemüht, die Situation zu verbessern. ICY wird es der AMF ermöglichen, die verfügbaren Datenmengen zu nutzen, um ihre Marktüberwachungs- und Untersuchungstätigkeiten besser auszuüben und ihre Fähigkeiten zur Analyse von Markttrends und der Auswirkungen von Vorschriften zu verbessern".
Lesen Sie mehr über den AMF-Website